造車新勢力3月銷量發布，到底是頂峰還是半山腰？

清明節結束后，幾乎每家新能源車企3月和Q1交付數據都已出爐，從結果來看，還是有兩家讓我們感到驚喜：

 

小鵬：15414輛，再度登頂；

 

哪吒：12026輛，最大驚喜；

 

理想：11034輛，發揮穩定；

 

零跑：10059輛，首次破萬；

 

蔚來：9985輛，潛力最大；

 

當然，例如特斯拉、比亞迪、廣汽埃安、極氪、嵐圖的數據也有更新，但特斯拉方面僅公布了Q1全球交付和生產數據，而國內3月效率仍未公布。

 

整體來看，特斯拉和比亞迪在新能源汽車市場市占比擁有絕對優勢，并且手中都積壓著大量訂單仍未交付，廣汽埃安發揮也算不錯，短期內第三的位置不會受到沖擊；在疫情和漲價浪潮下，哪吒和零跑能夠交出單月破萬的成績實屬不易，但隨著4月1日起各家產品正式漲價，能否延續3月的強勢表現仍然值得關注；如果說蔚來、極氪受制于產能等因素，整體表現未達預期，那么嵐圖更多則是漲價后，吸引力有所下滑。

 

那么，從Q１整體交付數據和終端市場的反饋來看，在Q２必將出現更多新車的背景下，誰的銷量走勢會迎來逆轉、誰又可能掉隊，接下來的內容我們就進行簡要分析。

 

各有所長，各自安好

從各家新勢力主力車型售價和訂單數據中不難看出，幾乎每個品牌的產品目前在定位和價格上都與對手沒有直接重疊，除了Model　Y與蔚來ES6／EC6。

 

換句話說，各家能夠在今年第一季度取得銷量上的明顯增長，除了今年新能源市場整體增長的大趨勢因素外，更在于各家產品目前在同級別、同價位市場的可替代性仍舊不高——小鵬以智能化打中高端市場、理想精準定義”有娃家庭用車“、蔚來用高端形象和服務搶占主流豪華市場、哪吒親民路線占領入門市場、零跑越級性價比打動務實用戶。

 

另外，嵐圖FREE雖然在氛圍營造和用料部分頗具亮點，只可惜同價位的大部分份額已被理想ONE占據，且造車思維偏向傳統車企，再加上摩卡DHT-PHEV等同樣大五座新能源車型的出現，嵐圖FREE很難在３０萬以上市場突出重圍。

 

極氪001則可以看作一個特殊的例子，雖然在設計與駕控部分擁有明確賣點，在同價位市場也沒有可替代的產品，但首批訂單交付后也暴露出產品完成度不夠理想的情況，很大程度上影響了其口碑走勢。即便目前極氪001終端的訂單上漲的趨勢仍舊可觀，但長達３個月左右的交付周期和目前月均不到2000輛的交付量也側面映射出極氪品牌要達到吉利預期還有一段距離。

 

銷量背后的變量與前瞻

電動車漲價應該是今年Q１新能源市場最熱門的話題（主要是新能源補貼退坡和電池原材料漲價），從我們在終端市場的了解來看，多家車企都在４月１日正式調價之前收獲了一批新增訂單。而正式迎來車型漲價后，理想、小鵬、零跑受到的影響大概率會在５、６月份得以顯現。

 

相比之下，蔚來官方目前沒有宣布任何漲價，但在近期也已經透露出會審時度勢調整價格策略，但由于電池租賃模式的存在，只要售價不超過３０萬元，依舊可以享受一定程度國家補貼，對于消費者來說吸引力仍舊不小。

 

實際上，雖然蔚來３月銷量仍舊未能破萬，但我們依舊非?？春梦祦碓赒３之后迎來強勢期——從訂單情況來看，ET7已經超過預期，而真正具備上萬銷量潛力的ET5雖然要等到年中才會公布正式售價并可以鎖單，但現在訂車蔚來已經給出了超過8000元的免費贈送配置禮包，等到９月份正式開啟交付后，蔚來勢必將迎來強勢反彈，一旦產能能夠跟上，最有機會反超小鵬可能性的應該還是蔚來。

 

何況近兩年蔚來換電站的數量已經從100家激增至700家左右，且售后服務上更具看點（每月4次免費換電服務的吸引力不可小覷），一旦ET5、ET7、ES7等車型能夠按計劃交付，蔚來將真正轉守為攻。

 

反觀理想這邊。雖然本月理想剛剛推遲了理想L9的發布日期，且L9的售價可能要超過45萬元，但終端市場理想ONE的增長勢頭已經逐漸放緩（提車周期縮短了3周），真正等到L9下半年開啟大量交付時，預計理想ONE的大量訂單會被L9逐步”稀釋“。顯然，就已經到來的Q2季度而言，理想僅憑2021款理想ONE已經很難再有太多增量，對比蔚來和小鵬，基本處于防守階段。

 

而小鵬接下來的重點則是要到Q3才會陸續開啟交付的G9和改款P7，不過就目前P7月均穩定8000臺左右的輸出和較高的訂單活躍度來看，Q2大概率依舊會是小鵬領跑新勢力品牌銷量。值得注意的是，從目前公布的配置信息來預測，G9將會是一臺定價在30-40萬元區間的大五座車型，未來很有可能與蔚來、特斯拉產生直接競爭，今年交付后或許能為小鵬帶來3-4萬的增長空間。

 

至于哪吒和零跑兩家，后者C11車型受到漲價（2-3萬元）的影響可能會更大，畢竟原本零跑C11就主打越級的性價比賣點，如今入門價格來到近18萬元，次頂配和頂配車型也跨入20萬以上區隔。而哪吒則積極擴展海外業務，在3月已經成立了哪吒汽車泰國子公司，接下來也有望進軍歐洲市場，同時哪吒V雖然也漲價了8000-10000元，但整體價格依舊相對親民。

 

當然，新能源汽車市場最大的變數依舊是零部件供應和疫情問題，尤其是目前行業對于汽車芯片的短缺預計還會持續至年末，對憋著新車大招的幾家車企都是不利因素。另外，上海疫情依舊嚴峻，各家新勢力大概率會損失掉上海及受疫情影響較大地區的交付量，好在多數新勢力品牌都沒有因為疫情出現停工的情況，疫情地區訂單也有望轉移到其它地區。

 

最后總結：

由于疫情和全新車型交付時間節點等因素，我們預計Q2新勢力的整體格局不會產生太大變動，再加上北京車展有可能推遲等因素，原本4月就將大面積爆發的新車活動或許會全面推遲，而真正的好戲要等到Q3才會拉開序幕。

 

對于整個Q2來說，拋開已經提上日程的新車計劃，如何解決供應鏈問題或許才是影響各家新勢力品牌2022年沖擊10/20萬輛銷量目標的關鍵所在。而隨著新勢力三強今年都有新車上市，全新產品的定位與售價上的重疊已經不可避免，如何讓產品線之間不內耗、用更優秀的產品進行良性競爭將是我們接下來關注的重點。